주식 용어 정리

1. 용어정리

• ROE(%) - 자기자본 이익률, Return on Equity
  • 정의 : 기업이 주주에게 제공하는 이익의 효과를 측정하는 지표로, 기업의 순이익을 자본총계(자기자본)으로 나눈 값.
  • 계산 : ROE(%)= (순이익/자본총계)*100
  • 해석 : 높은 ROE는 기업의 효율적으로 자본을 활용하고 주주에게 높은 수익을 창출하고 있다는 것을 의미함. 쉽게 생각하면 내가 갖고 있는 돈(순자산)으로 얼마(자본총계)를 벌었냐

 

• PBR - 주가순자산비율, Price to Book Ratio
  • 정의 : PBR는 주가를 기업의 순자산에 대한 비율로 나타낸 지표로, 기업의 가치가 주가에 얼마나 비해있는지를 나타냄.
  • 계산 : PBR= 주가/주당순자산가치   , PBR = 시가총액/순자산(=자본총계)
  • 해석 : PBR이 1보다 낮으면 주가가 저평가 되어있다고 볼 수 있음.
• PBR, ROE 복합적 해석
  • 해석1. : ROE가 높은데 PBR이 낮으면 이 회사의 주가가 왜 이렇게 안갈까 고민 및 문제점이 무었인지 생각해보아야함. 즉, 기업자료, 실적 등을 분석해보아야함.
  • 해석2. : ROE가 2자리 인데 PBR 1배 안되면 싼거임. (절대적 아님)
  • 해석3. : ROE 10%나오면 PBR 1.1~1.2배 정도 나와야함. (절대적 아님)
• EPS - 주당 순이익, Earnings Per Share
  • 정의 : 기업의 순이익을 발행된 주식수로 나눈 지표
  • 계산 : EPS = 순이익 / 발행된 주식수.
  • 해석 : EPS가 높을수록 주식 단위로 더 많은 이익을 얻는 것임.
• BPS - 주당순자산가치, Book Value Per Share
  • 정의 : 기업의 순자산을 발행된 주식수로 나눈것.
  • 계산 : 순자산(자본총계) / 발행된 주식 수 
• FCF - 잉여현금흐름, Free Cash Flow
  • 정의 : 기업이 현금으로 변환 가능한 순자본을 의미, 기업이 영업활동을 통해 생성된 현금에서 투자와 금융활동을 위해 필요한 자금을 제외한 나머지 현금.
• COE : 자기자본비용(=할인율), Cost of Equity
  • 정의 : 기업이 자기자본을 조달하는데 필요한 비용. (낮을수록 좋음)
  • 계산 : COE = 국고채 3년 금리 + 위험프리미엄(소비자 물가 상승률,인플레이션)
• 내재가치 : 
  • 정의 : 해당 주식이 실제 가치로 평가될 때의 추정 가치.
  • 계산 : 내재가치 = FCF / (COE - g )
  • g: 성장성, 주로 2~3%
• 순부채 - Net Debt
  • 정의 : 순부채는 기업의 총부채에서 현금 및 현금 등가물을 차감한 값. 이는 기업이 현재 소유하고 있는 자금으로 채무를 상환할 수 있는 능력을 나타내는 지표임
  • 계산 : 순부채=총부채-(현금 및 현금 등가물) 
  • 해석 : 순부채 값이 음수여야 기업의 현금이 많다는 의미임. 즉, 긍정이라는 것.
• 순현금비중(%) - Net Cash Ratio
  • 정의 : 기업이 현재 부채를 상환하는데 얼마나 충분한 현금을 보유하고 있는지를 나타내는 지표임.
  • 계산 : 순현금비중= ((현금 및 현금 등가물 -부채)/부채 ) *100
  • 해석 : 순현금 비중이 높을수록 기업의 부채를 상환하는데 더 큰 여력을 갖고 있는것임, 즉, 양수값일때 긍정이라는 것.

 

---

2. 지표값 확인방법

• PBR, ROE
  • 네이버페이증권 →  종목분석 → 기업현황
• 순부채
  • 네이버페이증권 → 종목분석 → 재무분석 → 재무상태표